机构调研热度下降 超图软件最受关注

  节后机构调研热度骤降,沪深两市不到80家公司披露投资者关系活动记录。其中,超图软件最受关注,参与调研的机构达到289家。

  节后机构调研热度下降

  虎年首个交易周(2月7日至11日),机构调研热度骤降,沪深两市不到80家公司披露投资者关系活动记录。与市场步调基本一致,获调研股整体涨多跌少,近七成节后一周股价上涨,但分化显著。

  机构调研榜单中,共有22家公司获20家以上机构扎堆调研。超图软件最受关注,参与调研的机构达到289家;华东医药被243家机构调研,榜单中排名第二;迈瑞医疗、水羊股份等分别被202家、139家机构调研。机构调研次数来看,豪美新材机构调研最为密集,共获3次调研。国华网安、潮宏基等机构调研也较为密集,均被机构调研2次。此外,机构投资者对雄帝科技、国科微等多家股价波动较大公司给予“叩门”关注。

  2月10日,信达澳银、财通基金等20家机构电话调研数字货币概念股雄帝科技。近期,市场高度关注数字货币赛道。2月9日,四部委联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》,受金融标准化规划落地提振,数字货币概念板块走强。雄帝科技上周股价飙涨近54%至39.08元/股,当前市值约53亿元。

  雄帝科技主营业务主要分为智慧政务、智慧公交两大方向。今年1月初,公司在互动易回复投资者问询时表示,公司一直积极研究数字货币技术,并参与数字人民币试点工作,公司终端产品能支持数字人民币在公交、地铁等应用场景使用等。年初至今,雄帝科技股价已走出翻倍行情,累计上涨约120%。

  不过,在最新调研活动中,雄帝科技并未详细透露相关业务进展,公司称数字人民币业务在公交支付领域的应用场景,将在回复深交所的关注函中对相关问题进行详细解答。

  2月7日,芯片龙头国科微接待机构调研时对市场比较关注的部分问题进行了回复。就研发人员离职的传闻,国科微表示,公司研发人员不存在重大流失情况,尤其是技术骨干都较为稳定。公司自上市以来已实施两轮限制性股票激励计划,第二轮激励计划规模相较第一轮扩大了一倍左右,激励效果较好。

  从2021年业绩预告看,国科微第四季度净利润对比第三季度环比下滑,有机构询问是否与市场有分歧,国科微对此回应,2021年经营业绩出现了较大增长,内部正在进一步梳理和分析。产品交付及上下游的联动是由公司经营模式所决定的,截至目前生产制造端合作情况正常,没有受到实质影响。

  从个股获调研机构家数看,计算机板块的超图软件周内最受青睐。2月9日、10日,高毅资产、嘉实基金、中金公司、工银瑞信等278家机构调研超图软件。超图软件在调研中透露元宇宙方面的进展,公司称有相应的产品规划、应用场景规划,目前这些支撑或支持元宇宙的产品和工具在研发之中,今年会陆续发布一些产品。另外,今年中标一个元宇宙项目——福厦机场VR项目。

  机构调研踪迹

  瑞联新材:未来看好VC和FEC项目

  调研机构:结合行业自然增长和公司市场占比的提升,预计明年液晶能否有双位数的增长?

  瑞联新材:公司去年液晶板块的增长是比较迅猛的,我们预计今年的增长可能没有去年那么好,这个判断是基于两点:一是液晶面板尺寸每年都有一定的自然增长,二是随着国内液晶面板厂商的市场份额越来越大,对于混晶的国产化采购越来越多,公司是国内三家主要混晶厂商的核心供应商。这两点都会给公司的液晶板块带来一些增长,但不认为能达到两位数以上。

  调研机构:液晶板块未来是否有价格压力?

  瑞联新材:去年化工基础原料的价格涨得还是比较厉害的,从四季度开始对于受原料涨价影响比较大的产品和客户已经是一单一议销售的。目前我们液晶产品的毛利率并不高,已经没有降价空间了。

  调研机构:OLED从行业层面来看会不会有高速增长?

  瑞联新材:公司很看好OLED业务的增长。一是因为所在行业的增长,随着OLED面板出货面积的增长,公司的产品都有比较乐观的增长;二是因为公司特有的氘代蓝光产品增长更为迅速,而且绿光氘代材料已经通过了客户的验证。

  调研机构:国内OLED客户采购量比较大的是哪家?

  瑞联新材:目前国内的OLED材料行业还处于起步阶段,对我们的采购量都不大。

  调研机构:医药管线储备情况如何?

  答:截止9月底,公司拥有管线92个。所有管线中有30个商业化的,临床三期和临床后的有15个,临床二期有13个,临床一期和临床前的有33个,目前还是有所增长的。从对应药物的适应症来看,有肺癌的、糖尿病的、子宫肌瘤的、抗菌的、痛风的等等。

  调研机构:商业化的管线中未来能出货的产品有哪几个?

  瑞联新材:短期内是两个。一个是和PA0045配套用在艾乐替尼新剂型里的中间体,和PA0045的量比是0.8:1,目前已经在验证了,预计今年下半年可以通过验证。还有一个是橘生制药治疗子宫肌瘤的口服药,之前都是临床及中试验证批次的订单,去年9月份已经向FDA申请认证了,今年下半年欧美的认证通过上市的话会有生产型订单。通过查阅资料和业内人士的沟通,认为这个药的效果还是不错的。

  调研机构:对于放量的产品,供应商的格局是否会发生变化?

  瑞联新材:从供应体系安全的角度来看,一个新药上市之后会引入二供是很正常的,但是会相对滞后一段时间。例如PA0045,2015年上市的时候是公司独供的,二供是2020年才引进的,目前二供的占比不大。

  调研机构:未来2、3年公司看好的新业务主要有哪几个?

  瑞联新材:一个是VC和FEC项目,目前实验室的产品出来以后和市场同类产品做了对比,各项指标都是符合要求的,品质和成本都相对具有一定的优势,公司认为今年下半年正式生产后,在2023年的表现应该是不错的。还有一个就是公司的原料药项目,根据公司的项目计划,今年中完成车间建设,硬件上达到试生产的要求,相关体系搭建完成,争取下半年通过验证批次拿到医药生产许可证,2023年开始申请GMP认证,这个认证过程大概需要1年半。一些客户之前沟通表示想把一些原料药产线平移交给公司来做,公司也会同时申请FDA的认证,这个认证的时间会比GMP的时间短很多。

  三峡水利:谋划并发展配售电、综合能源、新能源业务

  调研机构:三峡集团主要通过二级市场购买公司股票成为大股东的,公司在三峡集团的定位如何?

  三峡水利:公司在三峡集团的战略定位为“三峡集团下属以配售电为主业的唯一的上市平台”。根据三峡集团清洁能源发展战略以及对公司的发展定位,公司制定了“十四五”发展规划,明确了配售电、综合能源和新能源等产业方向。

  调研机构:收购联合能源、长兴电力高溢价的原因?

  三峡水利:公司2020年完成重大资产重组,收购了联合能源控股权及长兴电力100%股权,按照评估公司出具的《资产评估报告》,经收益法评估,联合能源股东全部权益价值为631,265.00万元,增值率为9.28%;经资产基础法评估,长兴电力总资产评估价值为128,551.50万元,增值率为12.49%。

  调研机构:公司电解锰业务的历史由来、接下来的规划、目前经营情况?目前该板块占多少资产和负债?

  三峡水利:公司2020年完成重大资产重组,收购了联合能源控股权及长兴电力100%股权。锰矿开采及电解锰生产加工销售业务均来自重组标的联合能源所属乌江实业公司下属锰业板块。目前公司下属重庆武陵锰业有限公司因地方政策原因已申请关停退出,贵州武陵锰业有限公司一期8万吨电解锰产能生产经营一切正常。2021年上半年实现电解锰产量4.37万吨。电解锰业务板块体量较小,总资产和负债占公司整体规模比例不大。

  调研机构:公司的未来拟建项目、发展方向和资金安排?

  三峡水利:“十四五”期间,公司将以“双碳”和“双控”为导向,按照“巩固基本盘、拓展新空间”的总体思路,高质量谋划并发展配售电、综合能源、新能源业务等。一是深耕广拓,规模化发展配售电业务。公司将坚定不移地贯彻国家关于深化电力体制改革的各项重大决策部署,积极拓展配售电业务,以深耕细作存量业务经营、扩大产业规模、突破市场区域为重点,推动配售电主业高质量发展;二是突出优势,特色化拓展综合能源业务。公司将集中优势资源打造综合能源发展平台,以深挖市场、打造示范、特色发展为重点,面向公司供区、市场化售电区域和沿海经济发达地区及“长江经济带”等重点区域的优势细分领域拓展综合能源产业;三是精准布局,以协同三峡集团新能源产业为主,探索新能源业务“差异化”发展之路。

  调研机构:目前债务结构偏短期的原因?

  三峡水利:因公司于2020年5月公司完成重大资产重组,公司的债务结构是由重组前各公司的历史形成的,目前长短期债务结构已处于一个合理的水平。